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纯固收理财收益持续回落，国有行理财公司包揽榜单前三

2026-01-06 05:15 来源：证券之星阅读量：9369

数据说明:

产品统计范围为理财公司发行的投资周期在6-12个月的公募纯固收产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益。产品统计截止日期为2025年11月13日，统计区间为近一年。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

南财理财通数据显示，截至2025年11月13日，理财公司共计存续954只6-12个月(含)期限的公募纯固收产品。其中，实现月月正收益的产品有216只，占比不足三成，近一年平均净值增长率为2.75%，平均最大回撤为0.08%。

从上榜产品的发行机构来看，中邮理财上榜2只产品，徽银理财、建信理财、南银理财、施罗德交银理财、苏银理财、兴银理财、信银理财和中银理财各上榜1只产品。

二、亮点产品分析

2025年三季度，股市大幅上涨提升风险偏好，同时"反内卷"政策推升部分行业价格预期，风险偏好维持高位，对债市形成资金分流和压制。

中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开14号人民币理财产品”近一年净值增长率为4.25%，位列榜单第一，截至2025年9月30日，产品规模达到1.98亿元。具体到2025年三季度末投资配置上来看，该产品超九成资产投资债券，持仓占比为94.44%，前十项持仓资产以城投债、中期票据以及科创票据为主。

展望后市，中邮理财认为利率上行空间有限。而中美贸易问题、市场风险偏好变化、PPI边际修复等因素在短期内也将继续扰动债券市场，综合看利率中短期区间震荡运行。

中银理财“9个月信用精选最短持有期固收理财产品A”位列榜单第二，近一年净值增长率为3.63%，最大回撤控制在0.05%。该产品在投资配置上相对分散，约七成资产持仓债券，其余部分则配置了现金及银行存款、同业存单、拆放同业及买入返售、权益类投资以及占比不到1%的公募基金。

中银理财认为，当前债券绝对收益率水平及历史分位数水平仍处在较低位置，四季度债市仍将维持震荡态势。对此，管理人在三季报中表示将降低组合久期和杠杆率，拓展具有票息保护的资产，控制产品净值回撤，同时择机适当增加可转债的配置和交易，增加收益弹性。

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