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流感高发会不会成为新一波医药行情的助燃剂？

2023-12-01 21:32 来源：中国网阅读量：10354

伴随降温到来的，还有流感和呼吸道感染等季节性疾病。

根据中国流感中心发布的数据，今年4月3日至11月19日全国共报告流感样病例1395起，其中620起发生在42-26周，占比近一半。

随着11月24日，国务院联防联控机制发布通知，今冬明春，我国新冠、流感、肺炎支原体感染或叠加流行。

相关诊断和治疗需求带来的投资机会再次成为市场关注的重点，很多投资者好奇，这会不会成为新一波医药行情的助燃剂？

短期就医需求或难支撑长期行情

如果仅关注呼吸道疾病带来的就医需求，小安可能要给大家泼一盆冷水。

年初疫情防控“新十条”出台后，全国也上演了一出“抢药”大戏，朋友圈不是溢价转卖退烧药，就是买退烧药。

彼时的资本市场也出现了一波“吃药”行情，中证医药卫生指数20个交易日内累计上涨14.47%。

但后来发热潮退去，居民用药需求开始下降，“吃药”行情随之降温，部分投资者既高价买药，也高位加仓医药。

成长与创新是医药长期发展的不竭动力

虽然短期用药需求很难支撑长期行情，但别急，对于医药，长期的投资机会或许永远不缺。

1.国民刚需行业，需求庞大

参考国家卫健委发布的《2022年我国卫生健康事业发展统计公报》，我国庞大人口基数带来的医疗需求，为行业提供了长期成长基础:

①我国个人卫生支出的绝对值呈上升趋势，从2017年1.5万亿，攀升至2021年的2.1万亿，未来随着经济发展、个人收入的增长，这笔开支或仍会增加；

②2022年全国卫生总费用初步推算为84846.7亿元，占GDP的比重为7.0%，相较于大部分发达国家动辄10%以上的占比，仍有较大的提升空间。

2.“创新+出海”双轮驱动

医药是典型的创新驱动供给，再打开需求的行业，近期减肥药取得重大突破，GLP-1类新药上市后迅速引爆需求就是一个经典案例。

当然，减肥药只是一个缩影，一批始于前几年的新技术有望在近两年进入加速落地阶段，医药创新或许会迎来收获季。例如AD和GLP-1药物研究持续推进，肾病、呼吸系统疾病、阿尔茨海默症等适应症陆续有相关疗法取得新成功。

目前，国家政策支持医药科技创新的态度明确，很多未被满足的医疗需求，都是行业未来的潜在增长点。

后市“药”怎么投？

除了基本面，中证医药卫生指数当前估值水平较低，具有较高吸引力。

但医药涉及细分领域较多，行业复苏肯定不会一蹴而就，反复、结构性特点是常态，好赛道、更契合长期医疗需求的子行业或将拥有更多机会。

建议看好医药的投资者重点关注以下板块，并且稳住心态，分批布局、耐心等待行情启动。

1、创新药:集采缓和、政策支持创新药发展的态度明确，结合本土新药加速出海及美联储加息周期尾声，创新药或将迎来收获季。

2、消费医疗:包括零售药房、医美等，既顺应经济复苏周期，也享受消费升级利好，有较大利润提升空间。

3、中药:国家中医药振兴发展政策从医疗服务体系、中西医协同、产业创新和现代化、人才培养、中药质量提升等领域全面展开，政策和商业环境友好。

4、医疗器械:“健康中国”战略不断深化、人口老龄化和多元化医疗服务需求不断增长，医疗器械产业有望持续保持快速发展态势。

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